早上好，7月9日是美国对有关贸易伙伴暂缓执行关税措施的最后期限，先来关注下最新消息。
据CNBC报道，有消息人士称，印度与美国小型贸易协议下的平均关税税率可能为10%，印度与美国可能在未来24到48小时内就该贸易协议做出最终决定。目前，印美小型贸易协议的谈判已经完成，更大规模贸易协议的谈判将在7月9日之后开始。
另据彭博社昨晚最新报道，泰国正竭尽全力避免特朗普政府威胁征收36%的关税，并提出扩大美国农产品和工业品的市场准入，同时增加对美国能源和波音飞机的采购。
泰国财政部长昨晚接受彭博社采访时表示，最新提议旨在提高双边贸易额，并在五年内将泰国对美国的460亿美元贸易顺差减少70%。泰国预计将在7月9日之前提交修改后的提议。
环球网援引法新社等媒体报道，日本首相石破茂6日在接受一档电视节目采访时称，他不会在与美国的关税谈判中“轻易妥协”。
报道说，石破茂6日在接受一档电视节目采访时称，“我们不会轻易妥协。这就是为什么谈判需要时间，也谈得很艰难”。他还称，日本对美国经济进行大量投资，应该受到与其他国家不同的待遇。
特朗普近日称，如果无法与日本就关税问题达成一致，他会致信日方，要求“支付30%、35%或我们决定的任何数字”的关税。
胡塞武装称袭击以色列特拉维夫本-古里安国际机场
当地时间6日上午，也门胡塞武装军方发言人叶海亚·萨雷亚发表声明称，胡塞武装通过“巴勒斯坦-2”型高超音速导弹对以色列特拉维夫本-古里安国际机场进行了袭击，并成功命中目标。
以色列军方6日凌晨说，成功拦截一枚从也门发射的导弹。据以军方消息，军方当天凌晨确认也门方面向以色列发射一枚导弹，随后启动拦截。以色列多地响起防空警报。
作为对美国对伊朗军事行动的回应，也门胡塞武装政治局成员穆罕默德·布海提6月24日通过社交媒体发表声明，宣布该组织将继续对以色列开展军事行动。胡塞武装日前还公布，自3月中旬以来，这一组织已向以色列发射309枚（架）弹道导弹、高超音速导弹及无人机。
黎真主党领导人：将继续抵抗以色列决不放弃拥有武器
当地时间7月6日，黎巴嫩真主党领导人卡西姆发表讲话，重申黎巴嫩将继续抵抗以色列，并表示决不放弃拥有武器。
卡西姆谴责以色列的持续侵略，并强调敌人继续占领黎巴嫩领土，明显违反黎以停火协议。
卡西姆表示，“绝不会屈服于这种侵略”，“决心坚持抵抗”。他重申坚决拒绝与以色列实现关系正常化。
卡西姆还回应了美以施压真主党放弃武器特别是导弹库的要求，称“武器是防御力量的基石，绝不会放弃”。
OPEC+全力增产，油价易跌难涨？
近期，随着以伊冲突降温，原油市场大幅回吐地缘风险溢价，SC原油期货主力合约自6月的高点下跌近15%。
“在以伊冲突降温后，供应下降的预期被证伪，地缘风险溢价迅速出清，油价回落至冲突升级前的震荡区间。”中信期货研究所高级研究员何颢昀表示。
在海通期货研究所原油分析师赵若晨看来，油价下跌的本质原因是目前全球贸易摩擦和OPEC+增产导致基本面偏宽松，且旺季需求已经被市场充分计价。
7月5日，俄罗斯政府在一份声明中表示，全球石油库存偏低是促使OPEC+成员国在当日的会议上将8月份产油量提高54.8万桶/日的主要因素。
事实上，2020年至今，全球成品油库存一直处于相对低位。“近几年，全球贸易路线重塑，原油市场区域性分化造成关键交割库的库存较低。此外，OPEC+4月至6月增产量持续低于预期、主要经济体战略原油储备上升、亚洲炼厂开工率超预期等因素都导致原油库存下降。”国泰君安期货能化分析师黄柳楠表示，本次OPEC+增产规模略超预期，没有改变220万桶/日的增产总量，整体利空有限。
据何颢昀介绍，2020年至2021年，为应对需求下滑，许多产油国主动减产去库存，导致库存显著下降。2022年至2024年，地缘冲突导致油价大涨，部分国家通过释放战略原油储备的方式平抑油价波动，后期OPEC+持续减产一定程度上减轻了原油供应过剩的压力，在此期间库存并未有效累积，仍然处于低位。进入2025年，随着OPEC+持续增产，原油市场开始出现较为明显的累库趋势。
赵若晨认为，OPEC+此次增产54.8万桶/日远超此前的月均增产量，旨在抢占需求旺季的市场份额。俄罗斯虽因油价下跌面临财政压力，但在非OPEC+增产压力以及OPEC+内部沙特、阿联酋等国增产意愿强烈的背景下，也需要增产以避免市场份额进一步流失。
“俄罗斯方面的声明进一步明确了OPEC+增产的决心，有可能在9月就完成220万桶/日的增产目标。”何颢昀表示。
展望后市，赵若晨表示，在地缘冲突逐渐平息后，市场再次把目光转向了基本面。最新数据显示，沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋以及哈萨克斯坦都加速增产。目前来看，OPEC+全力增产的局面正在实现。在需求没有显著增长的情况下，随着OPEC+加速增产，供应压力会持续增加从而压制油价。此外，若美国与其他国家的贸易谈判不理想，需求担忧会进一步利空油价。
“在6月下旬大幅回吐地缘风险溢价后，三季度油价仍有可能出现一轮反弹。其中，布伦特原油期货和WTI原油期货有机会突破80美元/桶，SC原油期货有机会突破580元/桶。不过，在当前供增需弱的市场格局下，油价下行压力较大。若地缘政治风险持续下降，四季度国际油价或跌破50美元/桶。建议投资者密切关注全球贸易摩擦、地缘局势、OPEC+增产计划变更等因素。”黄柳楠说。
何颢昀表示，近期高频出行数据与裂解价差走势偏强，美国炼厂原油加工量上升至近年同期高位，夏季出行旺季为海外需求带来一定的支撑。但全球石油需求增长放缓已成事实，需求旺季结束后油价面临下行压力。
“目前OPEC+坚决执行增产，有可能借助需求旺季完成220万桶/日的增产目标，而部分原油新产能将于三季度开始投放，静态视角下三季度与四季度原油市场均有可能大幅累库。目前市场对地缘冲突交易已略有钝化，在供应出现实际减量前难以给到过高的地缘风险溢价。”何颢昀表示，基于此，“需求疲软+供应过剩”更有可能成为下半年原油市场的定价逻辑。
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